kazecveКазанский экономический вестникKazan economic vestnik2305-4212КФУkazecve-175Research ArticleФИНАНСЫ И КРЕДИТFINANCE AND CREDITКраудфандинг как метод привлечения инвестиций на основе платформенных решенийCrowdfunding as a method of attracting investments in the form of platform solutionsХраброваН. И.KhrabrovaN. I.

Храброва Наталья Ивановна - кандидат экономических наук, доцент кафедры менеджмента, туризма и гостиничного бизнеса.

PhD in Economics, Associate Professor.

khrabrova-nata@ukr.netКушховаЗ. В.KushkhovaZ. V.

Кушхова Залина Валерьевна - кандидат экономических наук, доцент кафедры менеджмента, туризма и гостиничного бизнеса.

PhD in Economics, Associate Professor.

zkhatikova@mail.ruСевастопольский филиал Российского экономического университета имени Г.В. ПлехановаРоссияSevastopol Branch of Plekhanov Russian University of EconomicsRussian FederationСевастопольский филиал Российского экономического университета Имени Г.В. ПлехановаРоссияSevastopol Branch of Plekhanov Russian University of EconomicsRussian Federation202121052024019297Copyright © Храброва Н.И., Кушхова З.В., 20242024Храброва Н.И., Кушхова З.В.Khrabrova N.I., Kushkhova Z.V.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://kazecve.elpub.ru/jour/article/view/175

Статья посвящена анализу особенностей применения краудфандинга как способа инвестирования и привлечения инвестиций с помощью специализированных интернет-ресурсов для реализации инновационных, социальных и бизнес-проектов, требующих от их авторов (реципиентов) специальных компетенций, которые могут повлиять на принятие положительного решения со стороны бизнес-партнеров и «доноров». Краудфандинг рассматривается как элемент системы крауд-технологий.

В статье дано определение понятия «крауд-технологии», выделены их характерные особенности. Систематизированы научные подходы к пониманию сущности понятия «краудфандинг» зарубежными и отечественными учеными. Выработана авторская позиция. Представлена классификация видов краудфандинга, а именно благотворительный краудфандинг, бонусный краудфандинг, долговой краудфандинг, акционерный краудфандинг. Рассмотрены преимущества и недостатки применения краудфандинга в современных условиях ведения бизнеса. Проведен анализ отдельных положений российского законодательства в отношении инвестирования и привлечения средств с использованием специализированных инвестиционных платформ. Представлены статистические данные относительно объема заключенных в России сделок с использованием инвестиционных платформ. Сделан вывод, что краудфандинг является инновационным социально-экономическим инструментом, который может стать эффективным катализатором предпринимательской деятельности в современных условиях, позволяя малому и среднему бизнесу найти альтернативные банковским источники финансирования и простимулировать небанковские методы кредитования.

Article is devoted to analysis of the features of use of crowdfunding as way of investing and attracting investments through specialized Internet resources for the implementation of innovative, social and business projects, which requires special competencies from the authors of projects (recipients) that can influence the adoption of a positive decision by business partners and “donors”. Crowdfunding is viewed as an element of the crowd technology system. Definition of “crowd technology” is given, their characteristic features are highlighted. Scientific approaches to understanding the essence of the concept of “crowdfunding” by foreign and domestic scientists have been systematized. Author’s position has been worked out. Classification of types of crowdfunding is presented, namely donation crowdfunding, reward crowdfunding, debt crowdfunding, equity crowdfunding. Advantages and disadvantages of using crowdfunding in modern business conditions are considered. Analysis of certain provisions of the Russian legislation in relation to investing and raising funds using specialized investment platforms. Statistical data on the volume of transactions concluded in Russia using investment platforms are presented. It is concluded that crowdfunding is an innovative socio-economic tool that can become an effective catalyst for entrepreneurial activity in modern conditions, allowing small and medium-sized businesses to find alternative sources of financing to banks and stimulate non-bank lending methods.

крауд-технологиикраудфандингкрауд-проектинвестиционная платформаинвестицииcrowd technologiescrowdfundingcrowd projectinvestment platformsinvestmentsReferencesБалыхин М.Г., Генералова А.В. Краудфандинг – платформа поддержки научных разработок // Социологические исследования. – 2015. – № 9 (377). – С. 57–61.Balykhin M.G., Generalova A.V. Crowdfunding is a platform for supporting scientific developments // Sociological Research. – Moscow: Federal Scientific Research Sociological Center of the Russian Academy of Sciences, 2015. – No. 9 (377). – P. 57–61.Габов А.В., Хаванова И.А. Краудфандинг: законодательное оформление WEB-модели финансирования в контексте правовой доктрины и зарубежного опыта // Вестник Пермского университета. Юридические науки. – 2020. – № 47. – С. 28–44.Gabov A.V., Khavanova I.A. Crowdfunding: legalization of the WEB-model of financing in the context of legal doctrine and foreign experience // Bulletin of Perm University. Legal Sciences, 2020. – No. 47. – P. 28–44.Гусева Д.Е., Малыхин Н.И. Краудфандинг: сущность, преимущества и риски // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия: Экономика и право. – 2014. – № 9–10. – С. 30–34.Guseva D.E., Malykhin N.I. Crowdfunding: essence, advantages and risks // Modern science: Actual problems of theory and practice. Series «Economics and Law». – Moscow: LLC “Scientific Technologies”, 2014. – No. 9–10. – P. 30–34.Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. – URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 06.12.2020).Official website of the Central Bank of the Russian Federation. – https://www.cbr.ru/ (date accessed: 20.01.2021).Указание Банка России от 04.12.2019 № 5342-У «О порядке ведения реестра операторов инвестиционных платформ» // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения: 20.01.2021).Ordinance of the Bank of Russia of 04.12.2019 No. 5342-U “On the procedure for maintaining the register of operators of investment platforms” // Official website of the “ConsultantPlus” company. – URL: http://www.consultant.ru/ (date accessed: 20.01.2021).Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» // КонсультантПлюс. – URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения: 20.01.2021).Federal Law of 02.08.2019 No. 259-FZ “On attracting investments using investment platforms and on amendments to certain legislative acts of the Russian Federation” // Official website of the “ConsultantPlus” company. – URL: http://www.consultant.ru/ (date accessed: 20.01.2021).Храброва Н.И., Хатикова З.В. Цифровой токен как инструмент привлечения инвестиций в условиях диджитализации экономики // Устойчивое развитие социально-экономической системы Российской Федерации: сборник трудов XXII Всероссийской научно-практической конференции (г. Симферополь, 19–20 ноября 2020 г.) / науч. ред. В.М. Ячменева; ред. кол.: Е.Ф. Ячменев, Р.А. Тимаев, Т.И. Воробец. – Симферополь: Ариал, 2020. – С. 303–306.Khrabrova N.I., Khatikova Z.V. Digital token as an instrument for attracting investments in conditions of economics digitalization // Sustainable development of the socio-economic system of the Russian Federation: collection of works of the 22nd Russian scientific and practical conference, Simferopol, November 19–20, 2020 / scientific ed. V.M. Yachmeneva; editorial board: E.F. Yachmenev, R.A. Timaev, T.I. Vorobets. – Simferopol: IT “ARIAL”, 2020. – P. 303–306.Чуланова О.Л. Современные крауд-технологии: краудсорсинг, краудфандинг, краудинвестинг, крауд-лендинг // Материалы Афанасьевских чтений. – 2017. – № 1 (18). – С. 64–79.Chulanova O.L. Modern crowdtechnologies: crowdsourcing, crowdfunding, crowdinvesting, crowdlanding // Materials of the Afanasiev Readings. – Moscow: Bondaletov V.V., 2017. – No. 1 (18). – P. 64–79.Belleflamme P., Lambert T., Schwienbacher A. Crowdfunding: Tapping the right crowd // Journal of Business Venturing. – 2014. – Vol. 29. – Is. 5. – P. 585–609.Belleflamme P., Lambert T., Schwienbacher A. Crowdfunding: Tapping the Right Crowd / Journal of Business Venturing, 2014. – 29 (5). – P. 585–609.Ceraso A. Crowd technologies: Rhetoric and power in peer production discourse. – URL: https://search.proquest.com/docview/304988911/ (date of the application: 03.12.2020).Ceraso A. Crowd technologies: Rhetoric and power in peer production discourse. – URL: https://search.proquest.com/docview/304988911/ (date accessed: 20.01.2021).Gerber E., Hui J., Kuo P. Crowdfunding: Why people are motivated to post and fund projects on crowd-funding platforms // Design, Influence, and Social Technologies Workshop at Computer Supported Cooperative Work. – 2012. – URL: http//distworkshop.files.wordpress.com/2012/01/dist2012_submission_11.pdf/ (date of the application: 20.11.2020).Gerber E., Hui J., Kuo P. Crowdfunding: Why People are Motivated to Post and Fund Projects on Crowdfunding Platforms // Design, Influence, and Social Technologies Workshop at Computer Supported Cooperative Work. – 2012. – URL: http//distworkshop.files.wordpress.com/2012/01/dist2012_submission_11.pdf (date accessed: 20.01.2021).Hallen B.L., Eisenhardt K.M. Catalyzing strategies and efficient tie formation: how entrepreneurial firms obtain investment ties // The Academy of Management Journal. – 2012. – No. 55. – P. 35–70.Hallen B.L., Eisenhardt K.M. Catalyzingstrategies and efficient tie formation: how entrepreneurial firms obtain investment ties // The Academy of Management Journal. – 2012. – No. 55. – P. 35–70.Howe J. Crowdsourcing: Why the power of the crowd is driving the future of business. – N.Y.: Crowd Business, 2009. – 336 p.Howe J. Crowdsourcing: Why the power of the crowd is driving the future of business. – N.Y.: Crowd Business, 2009. – 336 p.Koning R., Model J. Experimental study of crowdfunding cascades: When nothing is better than something. – URL: http//ssrn.com/abstract=2308161/ (date of the application: 20.01.2021).Koning R., Model J. Experimental study of crowdfunding cascades: When nothing is better than something. – URL: http//ssrn.com/abstract=2308161/ (date accessed: 20.01.2021).Kuppuswamy V., Bayus B. A Review of Crowdfunding Research and Findings. – 2016. – URL: http://ru.scribd.com/document/351726686/a-review-of-crowdfunding-research-and-findings/ (date of the application: 20.01.2021).Kuppuswamy V., Bayus B. A Review of Crowdfunding Research and Findings. – 2016. – URL: http://ru.scribd.com/document/351726686/a-review-of-crowdfunding-research-and-findings/ (date accessed: 20.01.2021).Lerner J. Venture Capitalists and the Oversight of Private Firms // Journal of Finance. – 1995. – No. 50. – P. 301–318.Lerner J. Venture Capitalists and the Oversight of Private Firms // Journal of Finance. – 1995. – No. 50. – P. 301–318.Miller K.D., Fabian F., Lin S.-J. Strategies for online communities // Strategic Management Journal. – 2009. – No. 30. – P. 305–322.Miller K.D., Fabian F., Lin S.-J. Strategies for online communities // Strategic Management Journal. – 2009. – No. 30. – P. 305–322.Mollick E. The Dynamics of Crowdfunding: An Exploratory Study // Journal of Business Venturing. – 2014. – Vol. 29. – Is. 1. – P. 1–16.Mollick E. The Dynamics of Crowdfunding: An Exploratory Study // Journal of Business Venturing. – 2014. – Vol. 29. – Is. 1. – P. 1–16.Schwienbacher A., Larralde B. Crowdfunding of Small Entrepreneurial Ventures: Handbook of Entrepreneurial Finance Forthcoming. – 2010. – URL: http://papers.ssrn.com/so13/papers.cfm?abstract_id=1699183/ (date of the application: 20.01.2021).Schwienbacher A., Larralde B. Crowdfunding of Small Entrepreneurial Ventures: Handbook of Entrepreneurial Finance Forthcoming. – 2010. – URL: http://papers.ssrn.com/so13/papers.cfm?abstract_id=1699183/ (date accessed: 20.01.2021).

The authors declare that there are no conflicts of interest present.