Роль коммерческих банков в обеспечении ликвидности государственных заимствований
Аннотация
Крупным сегментом российского финансового рынка остается банковский сектор, демонстрирующий в последние годы устойчивый рост. Отношение активов кредитных организаций к ВВП по итогам 2020 г. составило 97,1 %. При этом на рынке ценных бумаг в 2019–2021 гг. произошел рост доли банковских групп в оказании посреднических услуг на фондовом рынке (брокерских услуг и услуг доверительного управления) [3]. Формирование бюджета современного государства невозможно без осуществления заимствований. В мировой практике одним из активно используемых инструментов привлечения требуемых инвестиционных ресурсов в бюджет государства выступают ценные бумаги, эмиссия которых стимулирует инвестиционную активность в стране, приводит к сокращению уровня инфляции. Спецификой российского рынка ценных бумаг является то, что основными инвесторами на данном рынке выступают иностранные инвесторы, коммерческие банки, и другие. Коммерческие банки в современной России еще с 90-х гг. XX в. использовали государственные ценные бумаги как объект для инвестирования имеющихся ресурсов.
В статье оценена роль коммерческих банков в повышении ликвидности государственных ценных бумаг, доказано позитивное влияние эмиссии государственных ценных бумаг на экономический рост, предложены мероприятия по усилению присутствия и значимости коммерческих банков на рынке государственных заимствований.
Об авторе
А. В. Рамазанов
Казанский (Приволжский) федеральный университет
Россия
Россия
Рамазанов Альберт Вильданович, кандидат экономических наук, доцент
Список литературы
1. Постановление Правительства РФ от 31.12.2020 № 2459 (ред. от 07.07.2021) «Об утверждении Правил финансирования строительства (реконструкции) объектов инфраструктуры с использованием облигаций специализированных обществ проектного финансирования и о внесении изменения в Положение о Правительственной комиссии по региональному развитию в Российской Федерации».
2. Постановление Правительства РФ от 5 мая 2022 г. № 815 «Об утверждении Правил предоставления, использования и возврата субъектами Российской Федерации бюджетных кредитов, полученных из федерального бюджета для погашения долговых обязательств субъекта Российской Федерации (муниципального образования) в виде обязательств по государственным (муниципальным) ценным бумагам субъекта Российской Федерации (муниципального образования) и кредитам, полученным субъектом Российской Федерации (муниципальным образованием) от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций, на 2022 год».
3. Официальный сайт Банка России. – URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/131935/onrfr_2021-12-24.pdf/ (дата обращения: 17.05.2022).
4. Сангинова Л.Д. Государственные и муниципальные заимствования: вопросы теории и практики // Экономика и предпринимательство. – 2019. – № 3 (104). – С. 210–218.
5. Ананьева М.К., Нестеренко Е.А., Ефименко С.А. Развитие рынка облигаций в период пандемии: юридические и экономические аспекты // Самоуправление. – 2021. – № 4 (126). – С. 188–192.
6. Любовцева Е.Г., Гордеева И.А. Основные направления политики управления внутренним долгом Российской Федерации // Oeconomia et Jus. – 2019. – № 4. – С. 33–40.
7. Тебекин А.В., Петров В.С. Анализ путей оздоровления финансовой системы России через призму последствий изменений в государственной долговой системе на фондовом рынке // Журнал экономических исследований. – 2020. – Т. 6. – № 3. – С. 38–46.
8. Рубаева Л.М., Багаев Г.А. Государственные облигации. Рынок ОФЗ РФ // Гуманитарные и социально-экономические науки. – 2021. – № 3 (118). – С. 87–89.
9. Бундин М.А. Параметры эмиссии ОФЗИН с учетом ожидаемой инфляции // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2016. – № 44 (326). – С. 14–27.
10. Изюмская Е.В. Государственные и муниципальные ценные бумаги в России: проблемы и тенденции // Финансы и учетная политика. – 2019. – № 11 (15). – С. 5–9.
11. Тадтаева Н.В., Лесь И.В. Проблемы управления государственным внутренним долгом // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2019. – Т. 17. – № 3. – С. 116.
12. Орлов А.В. Оценка управления государственным долгом в аспекте обеспечения экономической безопасности России // Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. – 2021. – № 2 (22). – С. 230–236.
13. Акжигитова А.Н., Косарев А.С., Саратова Д.Е. Анализ основных тенденций развития рынка облигаций федерального займа и применение механизмов совершенствования ОФЗ для развития оборонно-промышленного комплекса // Научный вестник оборонно-промышленного комплекса России. – 2021. – № 2. – С. 50–56.
14. Петрова И.А. Иностранные инвесторы на российском рынке облигаций федеральных займов // Имущественные отношения в Российской Федерации. – 2020. – № 11 (230). – С. 20.
15. Марусова М.С., Павлова И.В. Зарубежный опыт оценки эффективности управления государственным долгом // Вестник МИРБИС. – 2021. – № 2 (26). – С. 116–125.
16. Регнацкий В.В., Неженец А.В. Профессиональная деятельность российских и зарубежных банков на рынке ценных бумаг // Вестник Евразийской науки. – 2021. – Т. 13. – № 5. – URL: https://esj.today/PDF/45ECVN521.pdf/ (дата обращения: 05.04.2022).
17. Ajupov A.A., Ahmadullina A.A., Belyaev R.M. Assessment of the Level of Development of Digital Technologies in the Banking Sector // HELIX. – 2019. – Vol. 9. – Is. 4. – P. 5248–5251.
18. Мандрон В.В., Кузнецова Н.А., Шедько В.А. Оценка инвестиционной деятельности российского банковского сектора на фондовом рынке // Вопросы региональной экономики. – 2020. – № 2 (43). – С. 190–201.
19. Горский М.А., Колесова В.С. Управление кредитно-инвестиционным портфелем коммерческого банка с учетом трансакционных издержек // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2020. – № 12-2. – С. 257–269.
20. Фролов А.Л., Демина С.А. Современные проблемы и перспективы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг // Фундаментальные исследования. – 2020. – № 4. – С. 125–130.
21. Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации. – URL: https://minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/structure/duty/ (дата обращения: 05.04.2022).
22. Официальный сайт Банка России. – URL: https://cbr.ru/ (дата обращения: 05.04.2022).
23. Показатели деятельности кредитных организаций // Официальный сайт Банка России. – URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/pdko_sub/ (дата обращения: 17.05.2022).
24. Вложения кредитных организаций в ценные бумаги // Официальный сайт Банка России. – URL: https://cbr.ru/statistics/bank_system/4-3-5_18/ (дата обращения: 17.05.2022).
25. Sabitova N.M., Shavaleyeva C.M., Nikonova E.N. Horizontal Imbalances of Russian Federation Budget System // Asian Social Science. – 2015. – Vol. 11. – No. 11. – P. 248–252.
26. Облигации федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н). Часто задаваемые вопросы // Официальный сайт финансового супермаркета Banki. – URL: https://www.banki.ru/news/columnists/?id=10957153/ (дата обращения: 17.05.2022).
27. Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации. – URL: https://minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/structure/duty/ (дата обращения: 21.03.2022).
28. Официальный сайт Росстата. – URL: https://rosstat.gov.ru/accounts/ (дата обращения: 15.04.2022).
29. Уравнение парной регрессии // Онлайн-калькулятор. – URL: https://math.semestr.ru/corel/corel.php/ (дата обращения: 15.04.2022).
30. Kulakova S.A., Nikonova E.N., Sharafutdinova I.R. Issue Activity of Subjects of the Russian Federation and Municipalities: Tendencies of the Beginning of the XXI Century // Mediterranean Journal of Social Sciences. – 2014. – Vol. 5. – P. 204–208.
31. Kudrin A., Gurvich E. A new growth model for the Russian economy // Russian Journal of Economics. – 2015. – Vol. 1. – Is. 1. – P. 30–54.
32. Aganbegyan A.G. The prospects of socioeconomic development of Russia in the conditions of crisis // Economy and management. – 2009. – No. 2. – P. 2–7.
33. Ramazanov A.V., Mustafin A.N. The evaluation of the domestic public debt of Russia in the securities // QUID: Investigacion, Ciencia y Tecnologia. – 2017. – Spec. Is. 1. – P. 1513–1516.
Рецензия
Для цитирования:
Рамазанов А.В. Роль коммерческих банков в обеспечении ликвидности государственных заимствований. Казанский экономический вестник. 2022;(4):79-87.
For citation:
Ramazanov A.V. The role of commercial banks in ensuring the liquidity of government borrowing. Kazan economic vestnik. 2022;(4):79-87. (In Russ.)
Просмотров:
11
Послать статью по эл. почте 